주식 하락장 생존 비법

 

하락장에서 투자자들이 흔히 저지르는 실수를 분석하고, 월스트리트의 전설적인 트레이더 제시 리버모어의 투자 원칙을 통해 생존 전략을 제시합니다. 핵심은 손실은 짧게, 수익은 길게 가져가며, 시장의 흐름을 인정하고, 하락장에서 물타기를 하지 않는 것입니다. 감정적인 판단을 배제하고 시장의 신호에 따라 냉정하게 대응하는 것이 중요합니다.

 

1. 📉 하락장에서 투자자들이 지켜야 할 원칙

• 금융 시장의 불안정으로 인해 주가는 하락하고, 투자자들은 매도와 보유 중 갈림길에 놓여 있다.
• 월스트리트의 전설적인 트레이더 제시 리버모어는 100년 전 '손실은 짧게, 수익은 길게'라는 원칙을 제시했다.
• 특히 하락장에서 '물타기' 전략을 피하고, 시장의 흐름에 따라 냉정하게 대응해야 함을 강조한다.
• 리버모어의 원칙을 따른 투자자들은 닷컴 버블 붕괴와 1997년 IMF 외환 위기에서도 살아남았다.

2. 📉 투자자의 손실 회피 성향과 효과적인 손절 방법

• 대부분의 투자자들은 손실을 짧게 가져가지 못하고, 손실이 발생했을 때 미련을 버리지 못하며 오히려 버티는 경향이 있다.
• 투자자들의 손실 회피 성향은 손실에서 느끼는 고통이 이익에서 느끼는 쾌감보다 두 배에서 세 배 더 크다고 알려져 있다.
• 리버모어는 “손실은 짧게 가져가고 수익은 길게 가져가라”는 원칙을 강조하였으며, 이를 지키지 못한 투자자들은 큰 손실을 입게 된다.
• 2008년 금융위기 동안 AIG에서 많은 투자자들이 망할 리 없다는 착각에 빠져 손절하지 않고 큰 손실을 입었다.
• 손실을 제한하기 위해서는 미리 손절 기준을 설정하고, 감정을 배제하며 시장 신호를 읽는 것이 중요하다.

3. 📈 수익을 길게 가져가는 투자 원칙

• 손실을 짧게 가져가는 것과 달리 수익을 길게 가져간다는 것은 장기 보유의 중요성을 뜻하며, 이는 리버모어의 투자 원칙에 기초한다.
• 많은 투자자들은 주가가 조금 오르면 조급하게 매도하지만, 손실이 발생했을 때는 버티며 회복을 기대하는 심리를 보인다.
• 역사적 사례로 애플의 주가 상승을 통해 조급하게 매도한 투자자들이 얼마나 큰 기회를 잃었는지를 보여주며, 초기 투자금이 1,000달러였던 투자자가 1,700만 달러가 되는 상황을 예로 든다.
• 테슬라 주식도 초기 투자액이 1,000달러에서 7만 달러로 증가했으나 다수의 투자자가 초기에 매도하여 결국 후회했다.
• 강한 종목은 오래 보유할수록 더 큰 수익을 안겨주며, 이를 위해서는 기업의 본질적 가치와 시장 지배력을 고려하여 주식을 선택해야 한다.

4. 📉 시장 흐름을 인정하고 투자 전략 수정하기

• 리버모어의 명언에 따르면 "시장은 절대 틀리지 않는다, 견해는 틀린다"며, 이는 투자자에게 오만을 피하고 시장 흐름을 인정하는 방법을 가르쳐준다.
• 많은 투자자들이 확증 편향과 자기 과신으로 인해 시장 신호를 무시하며 잘못된 믿음을 고수하는 경향이 있다.
• 2022년의 테크주 폭락 사례처럼, 투자자들이 악재를 일시적 문제로 보는 비현실적인 믿음 때문에 큰 손실을 입는 경우가 있었다.
• 시장의 비합리적인 움직임을 인지하고 감정을 배제하며 전략을 재점검하는 것이 중요하며, 손실이 발생했을 때 자동으로 손절하는 기준을 설정해야 한다.
• 하락장에서 평균 단가를 낮추는 물타기 전략은 하지 말아야 하며, 이를 무시한 투자자는 최악의 결과를 초래할 수 있다.

5. 📉 하락장에서의 투자 전략

• 물타기는 주가 하락을 막기 위한 수단으로, 투자자들이 평균 단가를 낮추려 하지만 결과적으로 더 큰 손실을 초래한다. 
• 인지 부조화로 인해 투자자들은 자신의 판단이 틀렸음을 인정하지 않으며, 손실을 줄이기보다는 더 큰 손실로 이어지는 경향이 있다. 
• 역사적 사례로 루시드와 코인베이스의 하락을 들며, 많은 투자자들이 하락 시 물타기를 시도하여 원금의 80-90%를 잃게 되었다. 
• 하락장에서 투자자는 따라야 할 원칙으로 손실을 줄이고 시장의 신호를 분석하며, 섣부른 추가 매수를 피해야 한다. 
• 리버모어의 핵심 원칙으로는 손실은 짧게, 수익은 길게 가져가고, 시장의 신호를 존중하며 하락장에서 물타기를 하지 말라는 점이 강조된다.